一、金融科技推動金融機構(gòu)打造“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制

　　 針對疫情沖擊對經(jīng)濟帶來的負(fù)面影響，黨中央、國務(wù)院做出了全面的部署，對金融行業(yè)提出更高要求，其中對金融科技推動金融行業(yè)更好地服務(wù)實體經(jīng)濟特別是紓困中小微企業(yè)寄予了厚望。

當(dāng)前政策著力解決金融服務(wù)小微企業(yè)的質(zhì)效。國務(wù)院常務(wù)會議在5月下旬出臺穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策，包括6個方面33項措施。其中，貨幣金融政策占據(jù)占據(jù)了積極重要的地位，而金融服務(wù)的重點方向之一是加強和改善對小微企業(yè)的金融服務(wù)。5月底，人民銀行發(fā)布政策要求建立小微金融服務(wù)“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制，著力解決從前金融機構(gòu)在小微金融服務(wù)里面臨的“不敢貸、不愿貸，不能貸”的三角困局。

　　 鼓勵商業(yè)銀行“敢貸、愿貸、能貸、會貸”，本質(zhì)是要破解小微金融服務(wù)成本、收益和風(fēng)險不匹配、商業(yè)上不可持續(xù)的問題。在金融機構(gòu)傳統(tǒng)的經(jīng)營模式下，這個三角困局很難解決，但近年來興起的大數(shù)據(jù)和金融科技對金融服務(wù)的供應(yīng)鏈進行了全面升級，金融機構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計、資金籌集、營銷獲客、信用評估、風(fēng)險定價及貸后管理等方面的能力都有了大幅提升。在數(shù)字化的金融服務(wù)模式下，金融機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的“成本、收益和風(fēng)險函數(shù)”發(fā)生了實質(zhì)性改變，金融機構(gòu)“風(fēng)險調(diào)整之后的資本收益率”（RAROC）大幅提升，小微企業(yè)金融服務(wù)的商業(yè)可持續(xù)大幅提升，正在推動金融機構(gòu)形成“敢貸、愿貸、能貸、會貸”的長效機制。

近期金融管理部門出臺的支持疫情防控和經(jīng)濟發(fā)展政策從多個方面，對利用金融科技改善金融服務(wù)提出了明確要求：

　　 首先，鼓勵科技實力較弱的中小銀行通過與大型銀行、科技公司合作，提升數(shù)字化水平；同時，也鼓勵積極開展應(yīng)收賬款、預(yù)付款、存貨、倉單等權(quán)利和動產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，鼓勵市場化征信機構(gòu)運用新技術(shù)創(chuàng)新征信產(chǎn)品和服務(wù)。

　　 其次，要求大力發(fā)展數(shù)字金融，銀行和保險機構(gòu)強化科技賦能，強化線上金融、數(shù)字金融，提高金融服務(wù)的效率和多樣性，讓困難企業(yè)獲得金融服務(wù)更有保障。

　　 此外，金融科技監(jiān)管政策也在不斷制定和完善，金融科技監(jiān)管框架越來越清晰。2020年下半年以來，以《互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》作為標(biāo)志，金融科技監(jiān)管政策密集出臺，涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)貸款管理、互聯(lián)網(wǎng)存款管理、征信業(yè)務(wù)管理、非銀行支付機構(gòu)管理、金融機構(gòu)線上營銷管理、互聯(lián)網(wǎng)理財銷售管理、互聯(lián)網(wǎng)保險管理等多個方面。

　　 隨著政策的持續(xù)出臺實施，金融科技三維監(jiān)管框架逐漸形成，即金融的歸金融，堅持持牌監(jiān)管；科技的歸科技，堅持外包監(jiān)管；數(shù)據(jù)的歸征信，堅持征信監(jiān)管。金融持牌監(jiān)管的核心是，所有金融業(yè)務(wù)要持牌經(jīng)營，核心環(huán)節(jié)不允許外包，平臺公司等不能過度嵌入金融業(yè)務(wù)；不同持牌主體開展同一金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該一致，避免監(jiān)管真空和監(jiān)管套利�？萍纪獍�監(jiān)管的核心是，金融科技服務(wù)屬于“咨詢規(guī)劃類、開發(fā)測試類、運行維護類、安全服務(wù)類和業(yè)務(wù)支持類”中的一種，應(yīng)當(dāng)遵從信息科技外包監(jiān)管。數(shù)據(jù)征信監(jiān)管核心是，《征信業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定只有持牌的征信機構(gòu)才能夠?qū)ζ髽I(yè)和個人的信用信息進行采集、整理、保存、加工等，市場主體對外提供信用信息需要通過持牌征信機構(gòu)開展，實現(xiàn)“數(shù)據(jù)斷直連”。

二、金融科技推動金融供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈“雙鏈聯(lián)動”　　

    供應(yīng)鏈金融科技是實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。從宏觀背景來看，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的核心是要實現(xiàn)“科技、產(chǎn)業(yè)、金融”的高水平循環(huán)，國家十四五規(guī)劃已對此做出專門要求。金融科技特別是供應(yīng)鏈金融科技，是金融與科技、產(chǎn)業(yè)三角循環(huán)的結(jié)合體，升級優(yōu)化了金融供應(yīng)鏈中的“人”“貨”“場”，是實現(xiàn)“科技、產(chǎn)業(yè)、金融”高水平循環(huán)的重要抓手。

　　 利用金融科技加快供應(yīng)鏈金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為政策關(guān)注重點。2020年以來相關(guān)部門出臺了支持?jǐn)?shù)字化供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策近10部。例如，2021年12月發(fā)布的《“十四五”促進中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確要求，提高供應(yīng)鏈金融數(shù)字化水平，強化供應(yīng)鏈各方信息協(xié)同，通過“金融科技+供應(yīng)鏈場景”，實現(xiàn)核心企業(yè)“主體信用”、交易標(biāo)的“物的信用”、交易信息產(chǎn)生的“數(shù)據(jù)信用”；與此同時，國務(wù)院辦公廳在2021年12月發(fā)布《加強信用信息共享應(yīng)用促進中小微企業(yè)融資實施方案》，明確了各個部門信用信息共享的路線圖、時間表和任務(wù)清單。在金融科技和相關(guān)政策的支持下，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將進入放量和快速增長階段，有研究測算，該金融業(yè)務(wù)的規(guī)模將在2024年超過40萬億元。

　　 供應(yīng)鏈金融科技有效解決了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用評估難題。在傳統(tǒng)模式下，供應(yīng)鏈金融的核心痛點是要，高度依賴核心企業(yè)的信用水平以及核心企業(yè)對于上下游企業(yè)的信用確權(quán)能力，信用信息在整條供應(yīng)鏈上的傳遞效率不高和不充分。目前供應(yīng)鏈金融科技正在加快研發(fā)，正在不斷推出應(yīng)用于不同行業(yè)和生態(tài)的解決方案，為解決傳統(tǒng)模式下的信用評估難題提供了更大的可能性。

　　 供應(yīng)鏈金融科技的核心是要實現(xiàn)金融服務(wù)與實體經(jīng)濟的同生共榮。隨著金融數(shù)字化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的快速推進，供應(yīng)鏈金融和產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展就能夠通過數(shù)字化實現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計、營銷獲客、產(chǎn)品定價、風(fēng)險管理、售后管理等各個環(huán)節(jié)，在場景、渠道、客戶層面的交織和聯(lián)動，從而推動整個供應(yīng)鏈金融和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展實現(xiàn)共生，推動金融體系與實體經(jīng)濟發(fā)展同生共榮。

　　 金融供應(yīng)鏈與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的聯(lián)動是破解小微企業(yè)金融服務(wù)困局的根本出路。如果從金融服務(wù)的供應(yīng)鏈來看，小微企業(yè)融資難、融資貴問題持續(xù)存在，核心是金融服務(wù)供應(yīng)鏈上產(chǎn)品設(shè)計、營銷獲客、風(fēng)險決策、貸款發(fā)放、貸后管理等各個環(huán)節(jié)發(fā)展良莠不齊且缺乏有效聯(lián)動。如果再根據(jù)金融體系和實體經(jīng)濟的共生框架來深入分析，金融供應(yīng)鏈上各個環(huán)節(jié)循環(huán)不暢的根源在于金融供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈缺乏有效協(xié)同。

　　 三、數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展將不斷夯實“雙鏈聯(lián)動”的數(shù)據(jù)、科技和客戶基礎(chǔ)

       傳統(tǒng)經(jīng)濟模式下供應(yīng)鏈金融陷入發(fā)展瓶頸。不同的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展模式和環(huán)境有很大的差異，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的異質(zhì)性強；產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈鏈條很長，包括從產(chǎn)品設(shè)計到加工、批發(fā)、運輸、銷售，不同環(huán)節(jié)上的企業(yè)面臨的情況也有很大的差異；對于中小銀行來說，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈?zhǔn)强鐓^(qū)域的延伸發(fā)展，而銀行特別是小型銀行自身的經(jīng)營范圍是本地化的，中小銀行很難對產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)開展客戶調(diào)查、收入評價、信用評估等。

　　 數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展將為“雙鏈聯(lián)動”打下良好基礎(chǔ)。2021年以來，我國加快出臺了一系列支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟和數(shù)字中國發(fā)展的規(guī)劃和政策。隨著數(shù)字經(jīng)濟與數(shù)字治理的快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的快速推進，供應(yīng)鏈金融數(shù)字化和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈數(shù)字化擁有了良好的協(xié)同聯(lián)動基礎(chǔ)。在基礎(chǔ)設(shè)施方面，“十四五”期間將加快推進存量基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化改造和增量數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，“雙鏈聯(lián)動”將在硬件基礎(chǔ)設(shè)施和軟件信息基礎(chǔ)設(shè)施、應(yīng)用支撐平臺上實現(xiàn)“軟硬”協(xié)同。在數(shù)據(jù)要素賦能方面，“雙鏈聯(lián)動”將在數(shù)據(jù)收集、治理、應(yīng)用驅(qū)動上實現(xiàn)“全流程”協(xié)同。在技術(shù)賦能方面，“雙鏈聯(lián)動”將實現(xiàn)單一數(shù)字科技業(yè)務(wù)賦能和統(tǒng)一信息系統(tǒng)集成賦能的“點面”協(xié)同。

　　 數(shù)字經(jīng)濟下“雙鏈聯(lián)動”發(fā)展需要把握好四個重要抓手。一是數(shù)據(jù)抓手。金融機構(gòu)要協(xié)同推進國家層面的數(shù)據(jù)治理、地方數(shù)據(jù)治理、“數(shù)字中國”建設(shè)，利用公共數(shù)據(jù)和政務(wù)數(shù)據(jù)的開放共享，強化服務(wù)的數(shù)據(jù)收集和利用。二是產(chǎn)業(yè)抓手。金融機構(gòu)要與核心企業(yè)進行合作，與核心企業(yè)合作推進企業(yè)及其供應(yīng)鏈的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在企業(yè)和供應(yīng)鏈鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上，同步推進金融服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，更好地實現(xiàn)金融數(shù)字化與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化協(xié)同。三是渠道抓手。既要開拓線上渠道，也要推進線下渠道的數(shù)字化改造，最終實現(xiàn)線上和線下業(yè)務(wù)渠道的有效聯(lián)動。四是生態(tài)抓手。要與平臺企業(yè)、科技公司形成良好的協(xié)同效應(yīng)，搭建合適的金融服務(wù)場景，將金融服務(wù)與場景結(jié)合好，形成更好的差異化、特色化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式和產(chǎn)品。